Когда по вашему мнению будет откат рынков? Куда сейчас стоит инвестировать?
В широко диверсифицированный портфель активов — только этот путь позволяет относительно спокойно спать. Если вы квалифицированный инвестор, который верит в определенный класс активов, попробуйте на него поставить и посмотрите, сколько раз за пять лет получится лучше рынка. Средний инвестор по отчетам Dalbar показывает результаты хуже сбалансированного портфеля акций и облигаций, потому что часто переходит из одних активов в другие и теряет в доходности.
Даже если в 2022 году будут повышаться ставки ФРС и ЕЦБ, едва ли это значительно снизит стоимость рискованных активов.
Минимальная эффективная сумма для инвестирования?
В целом, любая. Современные форматы инвестиций, включая ETF и биржевые ПИФ, позволяют вкладывать в диверсифицированные портфели начиная с 1 000 рублей. Правда, стоит следить за издержками торговли и управления, на небольших суммах они могут оказаться существенными, поэтому обычно рекомендуют начинать с 1 млн рублей.
Какое соотношение портфеля (акции, ETF, бонды и т.д.) с горизонтом 10 лет оптимально?
Нет общего рецепта. Ответ зависит от отношения к риску. Если инвестор опасается колебаний стоимости позиции, ему может быть выгоднее оставаться в депозитах или облигациях — так нервная система будет стабильнее. А другой инвестор готов к риску и может все вложить в акции.
Усредняться в фарме или не ждать чуда и «зарезать лося»?
Я не рекомендовал бы усредняться. От проигрывающих активов иногда стоит избавиться раньше, чем позже. Это связано с когнитивной схемой инвесторов под названием disposition effect. Средний участник рынка часто держит проигрывающие акции слишком долго, а от выигрывающих склонен избавляться («фиксируя прибыль») слишком рано.
Кредит для инвестирования — это хорошо?
Я крайне не рекомендую покупать на заемные средства. Для частного инвестора это часто прямой путь к банкротству.
Как не ошибиться в инвестициях, куда смотреть, что нужно анализировать?
В каком-то плане главное — понять себя. Инвестиционная философия состоит в том, что человек разбирается, к какому риску готов, и затем подбирает портфель под такой размер риска. Поэтому можно начать с любого общего учебника инвестиций, например с Меба Фабера «Глобальное распределение активов».
Как составить долгосрочный портфель на 20-30 лет?
Оттолкнуться от того, какая готовность к колебаниям стоимости инвестиций приемлема. На горизонте 20+ лет акции могут оказаться примерно столь же рискованными, как и облигации, но при этом давать более высокую среднюю доходность. Поэтому, вероятно, на таких сроках можно рассмотреть «совет Баффетта» — вложить основную часть портфеля, до 90 %, в широко диверсифицированный портфель акций и пополнять его каждый квартал. Остальные 10 % можно держать в ликвидных облигациях или на депозитах.
Какие проценты доходности являются «успешными» при инвестировании?
Рынок акций США — один из самых успешных по доходности — принес в годовом выражении за период 1927–2020 гг. около 9 % доходности в долларах. То есть даже до вычета инфляции это не зашкаливающее число. Долгосрочно регулярные инвестиции позволяют собрать существенные средства на пенсию или крупные проекты, но не стоит надеяться на удвоение стоимости портфеля каждые пару лет. И с другой стороны, если вы видите обещания доходности «от 20 %», стоит задуматься, насколько большой риск есть в подобных предложениях.
Как создать пассивный доход от 100 тыс. в месяц, имея 1 млн для инвестирования?
Технически никак. Это означает, что вы хотели бы доходности на инвестиции более 100 % в год (100 тыс. в месяц умножить на 12 месяцев, поделить на 1 млн капитала). Такие доходности, если и случаются, не могут стабильно сохраниться существенное время. Скорее всего, годовая доходность в 7–9 % в долларах в будущем будет очень хорошим результатом, и это означает, что для получения пассивного дохода в 1,2 млн рублей в год требуется около 15 млн капитала.
